(2010年11月15日出版)

　　经济理论探索

　　1.知识产权保护、金融市场效率与经济增长

　　张望(南京大学经济学院) 张书琴(南京航空航天大学人文与社会科学学院)

　　知识产权保护对经济增长的作用依据本国的技术进步方式尤其是自主创新的程度而异，金融市场效率的改善有助于减缓严格的知识产权保护对经济增长带来的负面效应或放大严格的知识产权保护对经济增长带来的正面效应。金融市场效率与经济增长息息相关，金融市场效率越高，越有利于经济增长;严格的知识产权保护会消弭或放大金融市场效率对经济增长的正面效应。以我国内地1999-2007年31个省、市、自治区的相关数据进行的实证分析表明：知识产权保护对于经济增长的作用是不确定与非均衡的，依各区域经济增长方式的不同而异;从知识产权保护的各组成部分看，立法强度对于经济增长影响强度大，执法强度对经济增长的作用是不确定的;金融市场效率越高，越有利于经济增长;人力资本与经济增长正相关，资本是经济增长的关键要素。为此，各地区要因地制宜建立灵活机动的知识产权保护体系;大力推进知识产权立法进程，普及知识产权法教育与提高执法水平，是发挥知识产权保护对经济增长促进作用的关键;加快金融市场建设是实现知识产权保护目的与建设创新型国家的重要保障。

　　2.公共信用供给的内在机制初探——基于第三配置视角

　　严清华  程锦晖(武汉大学经济与管理学院)

　　本文主要从第三配置的角度探讨公共信用的供给问题。公共信用不同于传统的关系信用和市场交易中的契约信用，它是发生在公共生活领域中通过不完全契约或者隐形契约方式体现的信用关系与信用形式。在经济转型期市场配置和政府配置不能有效保障公共信用供给的情形下，由市场和政府之外的意识形态、伦理道德和习俗惯例等第三种力量发挥资源配置功能的第三配置通过理性自律和理性依从的双核内在机制，能对公共信用的供给发挥更为直接和有效的作用。理性自律通过道德约束和对信誉资产的追求主动供给公共信用，理性依从则在第三方监督约束下使公共信用“被供给”。同时，健全的制度安排、完善的社会信用体系和理想的公民社会建设等配套体系能确保第三配置发挥有效的作用。为有效发挥其功能与作用，可通过教育宣传、文化熏陶树立诚信的道德意识，形成追求公共信用的文化信仰;充分发展社团组织和社会维权组织等第三部门的积极作用，完善社会信用监管体系;发挥多中心自我管理的重要作用。

　　3.商业银行监管资本套利的均衡分析

　　沈庆劼(天津财经大学金融系)

　　监管资本套利，是一种利用资本监管制度之间的差异性以及制度内部的不协调性，运用某种手段，在不改变实际风险水平的情况下提高资本充足率水平的行为。本文研究了商业银行监管资本套利的均衡问题，认为当只有单一银行进行监管资本套利时，其将获得全部套利收益;当所有银行都进行监管资本套利时，商业银行将与资金需求方分享其套利收益，而套利收益的最终配置比例将取决于资金的供求弹性。当商业银行对一种资产进行监管资本套利时，该资产的供求双方将直接从中受益(显性套利收益)，而其他资产的市场交易会受到该种资产监管资本套利的影响，其他资产的供求双方会因该资产的监管资本套利而间接受益(隐性套利收益)。不同融资模式替代效应的不同，决定了隐性套利收益的表现形式以及其归属程度。监管套利顾客将专注持有其具有比较优势的资产类型，剥离其具有比较劣势的资产类型，最终出现基于监管套利顾客的市场分割。监管资本套利具有天然的隐秘性，监管部门不易识别。在多轮博弈中，监管资本套利比例将与资本充足率要求同步提高，套利者驱逐非套利者，非套利者转变成套利者。

　　中国经济研究

　　1.打到底线的竞争——财政分权、政府目标与公共品的提供

　　马光荣(北京大学中国经济研究中心)

　　杨恩艳(中国科学院农业政策研究中心、地理科学与资源研究所)

　　本文通过构建理论模型考察了分权体制下不同政府目标对公共品提供的影响。研究发现，当施政目标更加偏向GDP增长时，地方政府为吸引投资而实施“打到底线的竞争”。地方政府一方面给企业提供各种优惠政策和税收减免，另一方面其财政支出结构又偏向基础设施和基本建设，使得非生产性公共服务的提供更是严重不足，从而导致了整个社会福利的损失。近年来中央政府也已经认识到这种政府过度竞争的的代价，并且提出了“转变经济增长方式”和“科学发展观”等理念来试图纠正地方政府的传统行为。但是地方政府“打到底线的竞争”是内生于分权体制下的政治晋升激励的，中央政府如果想扭转目前地方政府的有偏向的公共支出结构，就必须对现有的官员激励机制做出改革，而不是流于表面的宣传。其中最关键的是，改进对地方政府以GDP为基础的相对绩效评估体系，更多地引入其他目标的权重，如社会发展、环境保护等。同时，进一步完善地方治理和基层民主，推进财政预算的公开透明和民主监督，改变目前地方政府的短视和唯GDP增长的行为，使其同时关注社会发展和经济发展。

　　2.地区行政垄断与区域能源效率——基于2000-2006年省际数据的研究

　　杨骞(山东大学经济学院)

　　本文考察了我国地区行政垄断与区域能源效率发展问题，在从理论上证明了地区垄断通过降低产品价格和提高单位产品能耗导致区域能源效率降低后，测算了2000-2006年中国28个地区的能源效率，并实证检验了地区行政垄断对能源效率的影响。结果显示：全国能源效率由2000年的0.808下降为2006年的0.8，东中西部能源效率存在明显差距;地区行政垄断对能源效率具有负的效应，地区行政垄断每增加1%，能源效率就会下降0.26%;低能源效率组中地区行政垄断的系数(-0.51)低于高能源效率组中地区行政垄断的系数(-0.19)。这一数据说明：(1)如果各地区都能达到能源效率前沿，全国仍有约20%左右的节能潜力。(2)地区行政垄断阻碍了区域能源效率的提高。(3)地区行政垄断对区域能源效率的影响存在差别，在能源效率较高的地区，地区行政垄断对能源效率的影响较小;在能源效率较低的地区，地区行政垄断对能源效率的影响较大。

　　3.产品多样化、产品质量与中国药品价格管制绩效

　　刘小鲁(中国人民大学经济学院)

　　本文以二级价格歧视模型为基础，分析了我国药品价格管制下厂商的产品质量和产品多样化决策，并由此分析了管制的实际效果。研究表明，对基本药品和高价药品的价格管制均会降低被管制药品的质量，并且当价格上限低于一定水平时，厂商会放弃产品多样化，转而提供单一产品，从而形成 “降价死”，而在此过程中，基本药品消费者的福利不会改善;相对于无管制状态而言，对基本药品的价格管制会导致社会福利的损失，而对高价药品的价格管制在一定范围内可以提高社会福利。以上结果表明，从资源配置来看，对基本药品的价格管制并不可取，而且也无法切实提高基本药品消费者的福利。因此，提高基本药品消费者福利应着眼于其他政策工具，如对消费者的补贴。现有的价格管制措施以及药品生产安全监督机制则应作为补贴的辅助工具，用于避免补贴过程中企业通过提高产品价格或者降低产品质量来进一步攫取消费者的补贴收益。当然，对我国药品市场问题的解决从根本上来说还有赖于对公立医院垄断地位的消除。

　　4.实际知识产权保护、模仿创新与自主创新

　　代中强(集美大学财经学院)

　　本文利用2001-2007年专利执法数据测算我国省际实际知识产权保护水平，并以此为基础，研究实际知识产权保护水平与研发支出的关系。本文发现实际知识产权保护水平的提高显著降低我国研发支出额及研发支出比例，说明近年来我国研发支出主要为模仿创新导向。实证研究还发现，实际知识产权保护的提高将显著降低我国研发支出总量及研发支出占国内生产总值的比重，教育水平的提高对我国研发支出的影响在统计上并不显著;同时，外商直接投资存量的增加将显著提高我国研发支出。令人担心的是，在大国市场效应作用下，随着我国对外开放程度的加深，进出口贸易以及FDI的增加，我国研发将被锁定在模仿创新模式上。为此，我国要突破模仿创新模式锁定，实现模仿创新向自主创新的跨越，须在加强实际知识产权保护的同时着力于知识产权反垄断的制度建设。

　　5.产业结构与经济波动的关联性研究

　　李猛(上海行政学院)

　　政府的短期化行为诱发了产业发展的短期化倾向，导致大量建设资金流进流出，最终形成宏观经济波动。在中国经济波动来源的实证分析中，已有文献对导致中国经济波动的某些具体因素进行了定量分析，比如技术冲击和随机冲击，而本文则对导致中国经济波动的产业结构因素进行了定量分析。由于国民经济是由各个产业组成的，经济波动也就是各个产业波动的综合结果，它综合了各个产业的自身波动特征和产业份额的影响。本文采用实际份额法，从中国经济波动的冲击源中分解出产业结构冲击，并且利用1952-2008年的时间序列数据进行测算。研究表明，中国经济受到产业结构不同程度的正向或负向冲击，宏观经济因此而呈现出有规律性的扩张与收缩。从具体的影响程度看，中国经济波动中大约有15﹪～20﹪的部分应该归因于产业结构的冲击。本文的研究结果也意味着，宏观经济政策在优化产业结构时，须考虑产业结构调整对宏观经济稳定所形成的冲击，产业结构调整政策不必是一蹴而就的。

　　6.劳动力抚养负担与居民消费率——基于人口红利期的动态面板实证研究

　　李魁(浙江省人民政府办公厅) 钟水映(武汉大学经济与管理学院)

　　本文依据1990-2006年中国30个地区的面板数据，采用系统广义矩估计方法探讨劳动力抚养负担变化对居民消费率的影响。研究表明：少儿抚养负担对居民消费率存在显著影响，但老年赡养负担对居民消费率的影响并不显著。通过总抚养负担变量置换出少儿抚养负担和老年赡养负担后发现，总抚养负担在10﹪的水平上显著为正。因此，总抚养负担对居民消费率的影响主要由少儿抚养负担贡献而来，老年赡养负担的影响成分很小。进一步对东部、中部和西部地区进行面板分析发现，少儿抚养负担的减轻显著降低了东部和中部地区的居民消费率，而对西部地区影响不显著，同时老年赡养负担在分区域回归中均不显著。本文的政策意义在于，少儿抚养负担在全国水平上以及东、中部地区的快速下降是1990年以来居民消费率持续向下振荡的重要原因之一。然而，随着少儿抚养负担下降空间的缩小，它对居民消费率的影响将逐渐趋弱。本文虽得出老年赡养负担对三大区域的影响均不显著，但老年赡养负担加重的步伐才刚刚开始，2010年起加速。因此，未来老年赡养负担变化对居民消费率的影响还有待于进一步观察和验证。

　　7.中国私营经济资本形成水平的空间差异性研究——基于制度非均衡的视角

　　姜建刚  张建红(云南财经大学城市管理与资源环境学院)

　　本文从制度非均衡角度分析我国私营经济资本形成水平及其空间差异性，并运用比较分析模型构建制度变迁的成本和收益，测算区域内和比较区域间各制度变迁的有效性系数大小。实证结果表明：我国私营经济资本形成水平及其空间差异性受产权变迁、政府对经济的干预、次要劳动市场的治理制度、信贷资金分配市场化等制度因素影响，其中产权变迁的边际影响最大;中部地区产权制度变迁对私营资本形成的有效性系数要远大于西部地区，其他制度变量的有效性系数虽均小于西部地区，但同种制度变量之间的有效性数值较接近;中、西部每个区域内不同制度变量的有效性系数大小不对等,其中产权变迁的有效性系数最大。本文的政策启示是：在经济转型时期提供良好的强制性或者诱发性制度供给与安排，提高制度变迁的有效性，对促进地区私营经济发展、减小地区间的发展差距有重要意义，其中构建产权保护制度和对这种制度的扩散与巩固化的程度，在一定程度上构成了我国私营经济发展最根本的制度基础结构框架、最显著的制度变迁及最重要的差异化制度。

　　8.基于VEC模型的人身保险与消费的实证分析

　　张冀(对外经济贸易大学保险学院)

　　人身保险作为防范个人及家庭风险的有效手段，有助于保障消费的长期稳定，为消费者制定合理的消费计划。本文从人身保险视角考察居民的消费计划，借助理论模型对比了保险与储蓄对消费的影响。尽管购买保险必然减少当期消费水平，但从长期来看，保险的储蓄功能更有利于居民制定合理的长期消费计划。在此基础上，结合1989—2008年中国人身保险发展状况和居民消费水平，通过IRF模型和VEC模型验证了保险与消费的相关性，再一次证明了人身保险对消费的影响是长期大于短期，即购买保险能有效规避未来消费的不确定性。同时，本文将“消费”作为人身保险与经济增长的传导机制，分析了我国人身保险与经济增长之间的相关性，结合格兰杰因果检验及脉冲响应函数，保险在短期不能促进经济增长，表明我国保险业在国民经济中比重不高，对经济增长的贡献较低。但从长期看，保险是经济增长的成因，表明保险规避了未来收入的不确定性，改善了居民的消费行为，对拉动内需起到了重要作用。因此，本文建议增加保障性保险产品的供给，如年金、健康险以及意外保险，化解居民对未来不确定性的恐惧。

　　理论前沿动态

　　1.行为公司金融研究新进展：管理者过度自信的视角

　　李云鹤  李湛

　　2.人力资本与产业结构转化的动态匹配效应——就业、增长和收入分配问题的评述

　　靳卫东

　　3.国内近年来关于劳动力资本化问题的研究述评

　　任洲鸿  刘冠军

　　4.出口技术结构的度量及影响因素研究述评

　　祝树金  陈雯