中国核心通货膨胀的估计———基于贝叶斯Gibbs Sampler 状态空间模型
发布时间：2014-02-13 16:58:46
作 者：汤丹 赵昕东
关 键 词：贝叶斯Gibbs Sampler 状态空间模型 核心通货膨胀
JEL分类：C11，C32，E31
摘 要：观测到的通货膨胀可以分解为趋势成分和暂时成分，其中的趋势成分即核心 通货膨胀。准确度量核心通货膨胀对宏观经济政策的制定和经济形势的判断有重要意 义。本文首先建立了估计核心通货膨胀的状态空间模型，然后将贝叶斯Gibbs Sampler 方 法应用于估计该状态空间模型的参数，以克服卡尔曼滤波的缺陷。本文估计了1991 － 2010 年的核心CPI，结果表明估计的核心CPI 很好地反映了货币政策的变化，同CPI 相 比，核心CPI 有较小的波动性并且与货币供给增长率具有更强的相关性。由此得出结论， 当前只要食品价格不出现持续的大幅上涨，同时继续保持稳健的货币政策，中国就不会出 现严重的通货膨胀，即使个别食品价格上涨造成CPI 上涨也必然是不可持续的。
[PDF]（下载数：）
关 键 词：贝叶斯Gibbs Sampler 状态空间模型 核心通货膨胀
JEL分类：C11，C32，E31
摘 要：观测到的通货膨胀可以分解为趋势成分和暂时成分，其中的趋势成分即核心 通货膨胀。准确度量核心通货膨胀对宏观经济政策的制定和经济形势的判断有重要意 义。本文首先建立了估计核心通货膨胀的状态空间模型，然后将贝叶斯Gibbs Sampler 方 法应用于估计该状态空间模型的参数，以克服卡尔曼滤波的缺陷。本文估计了1991 － 2010 年的核心CPI，结果表明估计的核心CPI 很好地反映了货币政策的变化，同CPI 相 比，核心CPI 有较小的波动性并且与货币供给增长率具有更强的相关性。由此得出结论， 当前只要食品价格不出现持续的大幅上涨，同时继续保持稳健的货币政策，中国就不会出 现严重的通货膨胀，即使个别食品价格上涨造成CPI 上涨也必然是不可持续的。
[PDF]（下载数：）