作　　者：陈龙腾 何建勇
关 键 词：信贷风险 监管约束 银行资本 顺周期性
JEL分类：E 5 2 G 32 G 28
摘　　要：

本文在观察到中国银行业信贷膨胀背景下几个典型事实后, 基于国内外巴塞
尔协议与银行行为的研究成果, 通过在 C- C 模型的基础上植入信贷风险和存贷比约束
进行了两个方面的拓展。在这个新的理论框架下, 我们不仅分析了资本松约束和资本紧
约束下银行的最优行为, 同时也研究了银行资本的决定因素。我们发现, 外部融资成本的
增加、 惩罚力度的加大、 存贷比要求的提高、 贷款边际成本的上升以及垄断势力的强化, 都
将使得银行资本量趋于下降, 但各个变量具体的作用机制存在很大不同。更重要的是, 逆
周期性的信贷损失和凸形的惩罚函数具有双重强化银行资本顺周期性特征, 法定最低资
本充足要求的提高, 只有在满足特定条件下, 才可能带来银行实际资本的增加。通过对银
行信贷膨胀机理的深入解析, 本文为有关政策抉择提供了某种理论依据。

[PDF]（下载数：）