作　　者：刘　洋　曾令波　韩　燕
关 键 词：战略性资产配置　有效投资组合前沿　风险测度　风险偏好
JEL分类：
摘　　要：战略性资产配置的两大理论基础是收益和风险的测度理论、投资者风险偏好 的测度理论。基于这些理论的不同的战略性资产配置方法,在理论上并没有优劣之分,直 接对各自的配置结果进行比较是没有意义的。但是可以在监控多个风险指标的情况下对 “有效投资组合前沿”进行“精炼”。对于投资者风险偏好的测度理论,理论上尚未成熟,难 于在实践中应用。正因为收益和风险测度理论的争论和投资者风险偏好理论的不成熟, 战略性资产配置并不能被视为一种精确的“技术”,而应该是一种包含科学的“艺术”。
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