作　　者：彭晗
关 键 词：选股能力　择机能力　实证研究
JEL分类：
摘　　要：

本文应用T reyno r- M azuy 模型和Bhat tacharya- Pfleiderer 模型对我国22 家证券投资基金的
选股能力和择机能力进行实证研究。研究结果表明基金总体上具有较好的市场择机能力, 但却没有对基金
的选股能力提供有力的支持。此外, 基金资产规模大小和设立时间早晚对两项衡量指标也有一定的影响。
最后, 我们发现基金的选股能力和择机能力之间呈明显负相关。

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