作　　者：吴庆田 尹媛媛
关 键 词：国有商业银行 股市波动性 GARCH 模型
JEL分类：
摘　　要：

 2006 年 7 月 5 日和 2006 年 10 月 25 日 ,中国银行和中国工商银行在 A 股市场成功上市 , 在中国 股 票 市 场 引 起 了 强 烈 的 反 响 。论 文 运 用 广 义 自 回 归 条 件 异 方 差( GARCH ) 模型对国有商业银行上市前后上证综合指数的波动性影响进行实证分析 。实证结果显示 ,两行上市对股市波动性产生的影响并不一致 ,中国银行的上市降低了股市的波动性 ,而中国工商银行的上市却加剧了股市的波动性 。

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