作　　者：陈勇 唐文进
关 键 词：住房抵押贷款 提前偿还风险 数值分析
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摘　　要：

 住房抵押贷款及其衍生品的主要风险是提前偿还和违约风险 。 早期文献集中研究提前偿还期权的风险价值 ,20 世纪 90 年代以来 ,国外学者建立住房抵押贷款定价的双因子模型 ,同时分析提前偿还和违约期权的风险价值 ,并运用数值分析方法对模型进行定量分析 。 为了更好地拟合提前偿还与违约行为的经验特征 , 最新的研究主要从两方面进行扩展 : 一是在期权定价模型中引入市场摩擦因子 ; 二是建立提前偿还和违约行为的经验模型 。

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