作　　者：柳明
关 键 词：石油价格 能源类股票 收益率 事件分析
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摘　　要：

本文选取2006 - 2012 年间国家发改委的14 次成品油调价事件，对四个能源相关行业的39 只股票进行了事件分析的研究，并对其异常收益率进行了标准化检验，从事件和行业两个维度探讨了国内成品油价格调整对我国能源类股票收益率的影响。研究结果表明，具有垄断性的能源行业对成品油价格变动不敏感，垄断竞争类的能源行业对油价变动较为敏感; 处于能源产业链不同位置的企业对成品油价格变动敏感程度不同; 并且油价上升事件和下降事件对能源类股票收益率的影响是不对称的。总体而言，油价下降事件带来的波动更为明显。同时，
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